Bitfinex Securities anuncia la apertura de captaciones de capital para Crest Fund («Crest») y Liberty Bitcoin Accumulation Fund («LBAF»), dos fondos globales de CMCC, firma de capital riesgo y gestora de inversiones con sede en Hong Kong, que se convertirán en las primeras ofertas tokenizadas de fondo de fondos emitidas bajo el marco legal de El Salvador para activos digitales.
El periodo de suscripción a la subida de capital para ambas ofertas estará abierto a inversores elegibles hasta el 29 de octubre de 2026. Tras la finalización de la subida, los tokens respectivos estarán disponibles para la negociación en el mercado secundario en Bitfinex Securities.
Crest y LBAF fueron cofundados por CMCC Global, uno de los primeros gestores de activos de Asia centrados exclusivamente en tecnología blockchain, junto a Willy Woo, fundador del boletín de análisis de mercado The Bitcoin Forecast y pionero del análisis on-chain. CMCC Global opera en la industria de activos digitales desde 2016, con oficinas en Asia y Norteamérica.
Lanzados en marzo de 2022 y abril de 2025 respectivamente, Crest y LBAF son ambos fondos de cobertura cuantitativos multigestionados. La estrategia subyacente del fondo Crest, denominado en dólares estadounidenses, ha operado desde principios de 2022, proporcionando la base para el posterior fondo LBAF denominado en Bitcoin. Ambos fondos asignan capital a través de carteras diversificadas de estrategias de activos digitales, incluyendo arbitraje de tipos de financiación, creación de mercado, arbitraje cross-sede, arbitraje de volatilidad y estrategias de finanzas descentralizadas (DeFi), con supervisión de cartera a cargo del cofundador y socio director de CMCC, Martin Baumann.
Ambos fondos están estructurados como carteras segregadas de CMCC Global SPC en las Islas Caimán, con las ofertas tokenizadas representando intereses económicos en las acciones participantes subyacentes correspondientes. Los tokens son emitidos por CMCC Global SPC y acuñados utilizando Hadron by Tether, la plataforma de Tether para la emisión y gestión del ciclo de vida de activos tokenizados, con los valores digitales emitidos y distribuidos a través de Bitfinex Securities El Salvador. Los tokens CREST y LBAF se acuñan contra las acciones participantes subyacentes del fondo y se queman tras el redenje, manteniendo una representación económica 1:1 de los intereses relevantes del fondo. Las transferencias siguen sujetas a controles KYC y AML, mientras que los inversores elegibles pueden acceder a operaciones de mercado secundario 24/7/365 a través de Bitfinex Securities y tokens de autocustodia usando direcciones aprobadas en la lista blanca.
Los tokens CREST se emitirán a 10 dólares por ficha, mientras que los tokens LBAF se emitirán a 0,0001 BTC (~8,0 USD) por token, con una inversión mínima de un token en cada oferta respectiva. Las ofertas también incluirán un periodo de incentivo de seis meses desde la fecha de cotización, durante el cual las comisiones de rendimiento se reducirán en un 50 por ciento y se eliminarán las comisiones de canje. Estos beneficios permanecerán vinculados a los tokens negociados en el mercado secundario durante el resto del periodo de incentivos.
Martin Baumann, cofundador y socio director de CMCC Global, comentó:
«Crest y LBAF se desarrollaron en torno a dos objetivos diferentes: Crest está denominado en USD y busca generar rendimientos superiores a los rendimientos de los títulos del Tesoro de EE. UU., mientras que LBAF está diseñado para inversores que miden los rendimientos en unidades de Bitcoin y apunta a rendimientos netos anualizados del 8–12 por ciento. Ambos fondos utilizan carteras diversificadas de estrategias cuantitativas y neutrales en el mercado, en lugar de depender principalmente del rendimiento direccional de los mercados de activos digitales.
«Las estrategias subyacentes han sido probadas ahora durante varios grandes periodos de tensión en el mercado, incluyendo el colapso de Terra y FTX, la desvinculación del USDC en marzo de 2023 y el flash crack de octubre de 2025, generando rendimientos positivos en cada año natural. Ese historial nos dio confianza para extender la estrategia a un formato denominado en Bitcoin a través de LBAF.
«Tokenizar los fondos es una extensión natural de la infraestructura que hemos construido en CMCC Global. Creemos que los mercados tokenizados regulados, como los facilitados por Bitfinex Securities, representan una forma más eficiente de emitir, distribuir y negociar fondos de inversión, al tiempo que ofrecen a los inversores acceso a estrategias desarrolladas específicamente para los mercados de activos digitales».
Las ofertas llegan mientras la tokenización continúa expandiéndose en los mercados de capitales globales, con gran parte del enfoque reciente centrado en incorporar activos tradicionales, incluidos bonos gubernamentales, fondos del mercado monetario y renta variable, a la infraestructura basada en blockchain. Crest y LBAF representan otro aspecto de ese desarrollo: productos de inversión creados dentro de los propios mercados de activos digitales utilizando infraestructura regulada de valores tokenizados para la emisión, distribución y negociación secundaria.
Ambas ofertas amplían la gama de clases de activos y estructuras de inversión disponibles a través de Bitfinex Securities. Desde su lanzamiento en 2021, Bitfinex Securities ha proporcionado un espacio regulado para la emisión y negociación de valores tokenizados, combinando tecnología blockchain con infraestructura de mercado regulada para emisores e inversores elegibles.
Hasta la fecha, la plataforma cuenta con más de 500 millones de dólares en activos, incluyendo deuda subordinada tokenizada emitida por una cooperativa de crédito del Reino Unido (Titan 1), financiación de litigios (Titan 2 y Titan 4), contratos de hashrate de Bitcoin (BMN2) y bonos del Tesoro de EE. UU. (USTBL). La actividad de emisión se ha acelerado en 2026, incluyendo la inclusión de cinco productos tokenizados de empresas del tesoro de bitcoin emitidos a través de ORO (II), incluyendo productos vinculados a Strategy (CMSTR) y Metaplanet (CMPTL), y una exitosa captación de capital de 50 millones de dólares para Alkemya Metacore SCSp (ALKN), la mayor hasta la fecha en la plataforma Bitfinex Securities. CREST y LBAF elevan el número de nuevos productos añadidos este trimestre a ocho y serán los primeros fondos tokenizados listados en la plataforma.
Jesse Knutson, Jefe de Operaciones de Bitfinex Securities, comentó:
«La tokenización se discute a menudo en términos de llevar activos tradicionales existentes a la cadena de la cadena, pero su potencial va mucho más allá. Crest y LBAF demuestran cómo los productos de inversión desarrollados en los mercados de activos digitales también pueden utilizar infraestructura tokenizada regulada para captación de capital, distribución y negociación secundaria.
«Estas ofertas amplían la gama de estructuras de inversión que se lanzan al mercado a través de Bitfinex Securities y son otro ejemplo de cómo la tokenización puede conectar a emisores e inversores mediante una infraestructura de mercado de capitales más abierta y tecnológicamente avanzada. Construir esa infraestructura a través de una amplia gama de activos y modelos de financiación es fundamental para lo que estamos haciendo en Bitfinex Securities».
Cada token CREST representa un interés económico en una acción participante de la cartera segregada CMCC Global SPC Crest Segregated. Cada token LBAF representa un interés económico en una Acción Participativa de Clase BTC de la cartera segregada del Liberty Bitcoin Accumulation Fund. En cada caso, la acción está en manos de BFXS (PTC) Limited como fiduciario bajo una escritura de depósito.
