Uno de los cambios más significativos que se están produciendo en el sector financiero de Latinoamérica es el creciente uso de la infraestructura del Bitcoin y las criptomonedas por parte de los bancos establecidos para abordar las ineficiencias de larga data en los pagos, la liquidación y el acceso al capital.
En su Informe de Inclusión en el Mercado Latinoamericano de 2025, Bitfinex Securities, el brazo regulado de Bitfinex – la plataforma de intercambio de Bitcoin más antigua del mundo – especializado en la emisión y comercialización de activos digitales tokenizados, argumentó que la colaboración entre las finanzas tradicionales y las plataformas de activos digitales podría acelerar la inclusión financiera en toda la región, particularmente en mercados donde las empresas y los inversores minoristas todavía enfrentan grandes barreras para acceder al capital.
Fabián Delgado, gerente de desarrollo de negocios para Colombia y LATAM en Bitfinex, afirmó: “En Bitfinex, estamos convencidos de que Latinoamérica tiene una oportunidad única para modernizar su infraestructura financiera y, al mismo tiempo, ampliar su participación en los mercados de capitales. Vemos los primeros indicios en las leyes innovadoras aprobadas por El Salvador y en el rotundo éxito del sistema de pagos Pix de Brasil. Por ello, creemos que, en los próximos doce meses, el éxito lo alcanzarán quienes combinen la solidez estructural de la banca tradicional con la infraestructura de alta velocidad de los activos digitales. De esta manera, podrán brindar nuevos niveles de inclusión financiera tanto a empresas como a inversionistas”.
Basándonos en las conclusiones del informe, aquí presentamos cinco maneras en que la convergencia entre la banca, Bitcoin y las criptomonedas podría transformar la inversión y la inclusión en Latinoamérica este año.
Liquidación más rápida impulsa la participación en el mercado
Si bien el 74% de los latinoamericanos ya cuenta con una cuenta bancaria, muchos mercados de capitales siguen siendo lentos, concentrados y costosos. En varios países, un pequeño número de bancos suele dominar la banca minorista, lo que limita la competencia y aumenta los costos para empresas e inversionistas.
Las plataformas de tokenización ofrecen a los bancos una vía hacia la liquidación casi en tiempo real, operando las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que reduce la dependencia de la infraestructura tradicional T+2. Argentina amplió recientemente su legislación sobre tokenización para facilitar el acceso al capital e incrementar la participación en el mercado.
Para los inversionistas institucionales, una liquidación más rápida mejora la eficiencia del capital. Para los participantes más pequeños, reduce las barreras operativas para acceder a oportunidades de inversión reguladas, tradicionalmente concentradas en las grandes instituciones financieras.
La tokenización podría reducir los costos de financiamiento para las pymes
Obtener capital en los mercados públicos latinoamericanos sigue siendo prohibitivo para muchas pymes debido a las comisiones de asesoría, los costos de cumplimiento y la complejidad administrativa. Según el informe de Bitfinex, las emisiones tradicionales en la región pueden generar comisiones de hasta el 7%, mientras que los modelos de emisión tokenizada podrían reducir significativamente estos costos al agilizar los procesos de liquidación y distribución.
Esto es crucial en una región donde las pymes representan el 99,5% de las empresas, pero a menudo tienen dificultades para acceder a financiamiento externo. La reducción de los costos de emisión podría permitir a los bancos y a las plataformas de tokenización ampliar el acceso al capital más allá de las grandes corporaciones.
Generar confianza institucional mediante la regulación
La opacidad regulatoria ha limitado históricamente la participación, tanto nacional como extranjera, en los mercados de activos digitales latinoamericanos. Economías importantes como Brasil y Argentina ocupan puestos bajos (35 y 36, respectivamente) en el Índice de Percepción de la Corrupción, en parte debido a estos obstáculos.
La colaboración entre instituciones financieras reguladas y plataformas nativas de Bitcoin y las criptomonedas podría ayudar a superar esta brecha. Los bancos aportan infraestructura de cumplimiento y credibilidad institucional, mientras que las empresas de activos digitales ofrecen experiencia en liquidación basada en blockchain y emisión tokenizada.
El Salvador ya ha implementado marcos innovadores como la Ley de Emisión de Activos Digitales (LEAD), diseñada para respaldar productos de deuda y capital tokenizados dentro de un entorno regulado. Quienes apoyan estos marcos creen que podrían ayudar a atraer capital regional y reducir las fricciones para los nuevos emisores.
Una regulación más transparente también podría brindar a los pequeños emprendedores e inversionistas un acceso más claro y seguro a los mercados financieros históricamente dominados por grandes instituciones.
Convertir las stablecoins en infraestructura financiera
En economías afectadas por la inflación y la volatilidad cambiaria, las stablecoins se utilizan cada vez más no solo para la cobertura de riesgos, sino también para pagos y gestión de tesorería.
En Argentina, en particular, las stablecoins vinculadas al dólar se han integrado en diversos sectores de la economía digital, a medida que empresas e individuos buscan alternativas a la depreciación de la moneda y las restricciones de capital.
Para 2026, los bancos que integren la infraestructura de stablecoins en sus servicios existentes podrían ofrecer a las empresas pagos transfronterizos más rápidos, un mejor acceso a la liquidez en dólares y mayor flexibilidad operativa. Los casos de éxito en Brasil ya son impresionantes: BTG Pactual, Itaú y Nubank han integrado stablecoins en sus liquidaciones transfronterizas.
Para las pymes que operan en economías volátiles o las empresas que operan en zonas rurales, esta infraestructura podría reducir su exposición a la inestabilidad de la moneda local, al tiempo que mejora su acceso a los mercados regionales e internacionales.
La propiedad fraccionada democratiza el acceso a la inversión
La participación minorista en los mercados de capitales latinoamericanos sigue siendo relativamente baja. En Colombia, por ejemplo, la participación activa en el mercado bursátil se mantiene en el 2%, muy por debajo de mercados de tamaño similar pero más desarrollados.
La tokenización permite la propiedad fraccionada, lo que posibilita que cualquier persona acceda a activos de alto valor, como bonos del Tesoro estadounidense tokenizados, por tan solo 1 dólar. Esto podría permitir a los inversores comunes acceder a productos como deuda pública, bienes raíces o crédito privado con umbrales mínimos de inversión mucho más bajos.
Para los bancos y las bolsas, una mayor participación podría aumentar la liquidez y fortalecer los mercados de capitales locales. Esto, a su vez, podría hacerlos más resilientes a las perturbaciones asimétricas comunes en las economías emergentes. Y para los inversores más jóvenes y las personas ajenas a las redes financieras tradicionales, podría crear acceso a oportunidades de creación de riqueza que antes estaban reservadas para clientes institucionales.
Hoja de ruta para el crecimiento regional
Para aprovechar plenamente el potencial de convergencia entre banca, Bitcoin y las criptomonedas, Bitfinex recomienda a los gobiernos latinoamericanos:
- Adoptar entornos de prueba regulatorios: Crear entornos controlados para probar bonos tokenizados y activos del mundo real (AMR), como los implementados por Argentina.
- Simplificar procedimientos: Seguir el modelo de la CNAD de El Salvador, que exige decisiones sobre ofertas tokenizadas en un plazo de 20 días hábiles.
- Priorizar la educación financiera: Abordar el hecho de que el 68% de los latinoamericanos carecen de educación financiera formal para garantizar una inclusión equitativa en el mercado.
