El crecimiento ha sido sólido para las gestoras patrimoniales en los últimos cinco años, ya que los activos bajo gestión aumentaron en 20% a escala global. De acuerdo a las conclusiones de la encuesta publicada por Natixis IM, dicho impulso para el crecimiento es incluso mayor este año, a la vez que las firmas proyectan un aumento promedio de los activos bajo gestión de 13.7% solo en 2025. Sin embargo, al enfrentar cambios geopolíticos, incertidumbre económica y rápidos avances tecnológicos, monitores y analistas Saben que cumplir con dichas expectativas no siempre resulta fácil.
La encuesta de Natixis Investment Managers sobre el sector patrimonial recaba las respuestas de 520 profesionales de inversión responsable de operar plataformas de inversión y gestionar activos de clientes en gestoras patrimoniales líderes en 20 países.
Los resultados muestran que, si bien 73% se muestra optimista ante las perspectivas del mercado para 2025, la continua volatilidad del entorno macroeconómico sigue siendo una preocupación prioritaria. Los encuestados clasificaron los nuevos conflictos geopolíticos (38%) como su principal preocupación económica, seguidos de cerca por la inflación (37%), de la que 74% confirma la preocupación de que se reactive por las políticas de Trump. Dos tercios (66%) también pronostican solo recortes moderados a las tasas de interés en su región de origen.
Sin embargo, 68% de los analistas reporta que no va a ajustar sus proyecciones de retorno para 2025, y los gestores patrimoniales están implementando estrategias para su negocio, el mercado y más importante, los portafolios de los clientes para asegurar que pueden generar resultados.
La geopolítica y la inflación siguen dominando las preocupaciones económicas
La geopolítica encabeza la lista de las preocupaciones económicas en 2025, ya que las gestoras patrimoniales consideran el impacto del año electoral 2024. Al enfrentar la incertidumbre de nuevos gobiernos en todo el mundo, los encuestados consideran a los conflictos geopolíticos como la principal amenaza económica en 2025:
- Nuevos conflictos geopolíticos (38%)
- Inflación (37%)
- Escalada de conflictos bélicos actuales (34%)
- Relaciones EEUU-China (34%)
- Burbuja tecnológica (27%)
Con esto en mente, los gestores patrimoniales están considerando cuidadosamente cómo la turbulencia geopolítica y la inflación persistente se reflejarán en el entorno macroeconómico. La mitad (50%) de los encuestados pronostica un aterrizaje suave para la economía de su región, con una mayor confianza en un aterrizaje suave en Asia (68%) y EEUU (58%). Sin embargo, esta opinión se reduce a 46% en Europa y a tan solo 37% en Reino Unido. Además, 61% está preocupado por la perspectiva de estanflación en Europa.
En cuanto a los impactos específicos de las elecciones estadounidenses en la perspectiva económica, a dos tercios a nivel mundial le preocupa la posibilidad de una guerra comercial. No obstante, los gestores patrimoniales también ven oportunidades en el horizonte, ya que 64% cree que los cambios regulatorios propuestos por la administración de Trump impulsarán el desarrollo de productos de inversión innovadores. Además, dos tercios creen que los planes de recortes a impuestos impulsarán una recuperación sostenida del mercado. Con esto en cuenta, 57% a nivel global afirma que, a la luz del resultado de la elección en EEUU, los clientes están más dispuestos a asumir riesgos, con el potencial de que esto altere el patrón de tenencia de efectivo que los inversionistas han mantenido desde que los bancos centrales comenzaron a elevar las tasas.
El potencial de inversión de la Inteligencia Artificial
Después de atestiguar el rápido avance de los modelos de IA generativa, casi 8 de cada 10 (79%) gestores patrimoniales afirman que la IA tiene el potencial de acelerar el aumento de ganancias en los próximos 10 años. Con esto en mente, las empresas buscan aprovechar los beneficios de las nuevas tecnologías en tres áreas clave: beneficiarse del potencial de inversión de la IA, implementar IA para mejorar su proceso interno de inversión y usar la IA para optimizar las operaciones del negocio y la atención al cliente.
Casi siete de cada diez (69%) afirman que la IA mejorará el proceso de inversión al ayudarles a descubrir oportunidades, y otro 62% afirma que la IA se está convirtiendo en una herramienta esencial para evaluar los riesgos del mercado. De hecho, el potencial es tan grande que 58% indica que las firmas que no integren IA quedarán obsoletas.
Con esto en mente, 58% afirma que su negocio ya ha implementado herramientas de IA en su proceso de inversión. La mayor concentración de pioneros en la adopción se encuentra en las firmas de gestión patrimonial en Alemania (72%), Francia (69%) y Suiza (64%).
Más allá de las oportunidades de inversión y las aplicaciones de gestión de portafolios, los gestores patrimoniales también anticipan que la IA va a impactar al área de servicio del negocio. En general, más de tres cuartas partes (77%) dice que la IA va a ayudar a cumplir con sus metas de crecimiento de integrar un mayor conjunto de servicios. Sin embargo, la tecnología puede ser un arma de dos filos, ya que a 52% también le preocupa que el apoyo de la IA en la asesoría robótica se convierta en una amenaza competitiva significativa.
Jose Luis León, Country Manager, Natixis IN Colombia y Perú comenta: “Los Gestores de Patrimonios y/o Administradores y Asesores de Patrimonios enfrentan una amplia gama de retos en 2025, desde educar a sus clientes sobre los beneficios de contar con inversiones privadas, hasta encontrar la mejor forma de integrar la IA a sus procesos de inversión y negocio. Sin embargo, y a pesar de los posibles obstáculos, estos profesionales confían en que pueden aprovechar posibles disrupciones para liberar nuevas oportunidades y cumplir con las metas de activos bajo gestión que deben lograr en 2025.”
El apetito de las gestoras patrimoniales por los activos privados sigue imparable
La tecnología puede tener el potencial de transformar al sector, pero las empresas enfrentan retos más inmediatos como satisfacer las preferencias de inversión y las expectativas de retorno de los clientes. Los gestores patrimoniales están aprovechando una gama más amplia de vehículos y clases de activos para satisfacer las necesidades de sus clientes. A escala global, los portafolios se basan en una combinación de 88% en activos públicos y 12% privados, un diferencial que probablemente se reducirá a medida que se intensifique el enfoque en activos privados. Es más, casi la mitad (48%) afirma que satisfacer la demanda de clientes por activos no cotizados será un factor crucial en sus planes de crecimiento.
Sin embargo, no todo es sencillo al satisfacer la demanda de asignación a activos privados. Más de una cuarta parte (26%) afirma que el acceso a activos privados, o la falta de éste, representa una amenaza para su negocio. No obstante, las nuevas estructuras de productos están ayudando a aliviar la presión, y casi dos tercios (66%) afirma que los vehículos de activos privados minoristas ayudan a mejorar la diversificación. El siguiente desafío es la educación, ya que 42% afirma que entender la liquidez por parte de los clientes puede ser un obstáculo para la integración de activos privados. Así, la iliquidez puede favorecer a algunos inversionistas, ya que tres cuartas partes (75%) de los gestores patrimoniales a nivel mundial afirman que la naturaleza a largo plazo del ahorro para el retiro convierte la inversión en activos privados en una estrategia sólida.
En general, 92% planea aumentar (50%) o mantener (42%) su oferta de crédito privado, y de igual forma, 91% planea elevar (50%) o mantener (41%) las inversiones de capital privado en sus plataformas. Unos cuantos encuestados prevén un cambio en esta situación, y 63% afirma que aún existe una diferencia significativa en la rentabilidad entre el mercado privado y público. Además, 69% afirma que, a pesar de las altas valoraciones, considera que los activos privados ofrecen una buena relación calidad-precio a largo plazo.
